ESPERAR — hay señales contradictorias — mejor mirar que operar (confianza 65). Próxima cita: resultados en 58 días.
Lo que cambia desde el análisis previo es el giro de las revisiones: el consenso pasa a recortar el BPA del próximo año un 8,4% en 90 días y en los últimos 30 días solo hay 0 revisiones al alza frente a 50 a la baja.
Eso prohíbe la compra por barata que parezca, aunque el negocio siga creciendo (ingresos +11,6%, beneficio +99,3%) y la valoración sea baja (PER futuro 13,6 frente al sector 14,2; PEG futuro 0,72). El mercado ha dejado de pagar sus buenas noticias: tras batir expectativas, el precio cae de media un 5,9% frente al S&P a 20 días (4 casos, orientativo) y la acción cotiza un 31,8% bajo su media de 200 sesiones, en mínimos de 52 semanas (7/100). Es una gran empresa de dispositivos médicos en rebajas, pero la rebaja esconde revisiones a la baja y un ciberataque que ha alterado la narrativa; los directivos compran (+35,9) y el consenso es mayoritariamente alcista (79%), pero la señal más fiable (revisiones) apunta a deterioro. No es venta porque el negocio no se deteriora: margen neto del 17,5% y márgenes superiores al sector; es un 'no tocar' hasta que las revisiones se estabilicen y el precio vuelva a responder a los resultados.
Lo que la invalida · Si los analistas dejan de recortar estimaciones y el próximo resultado (28-oct) muestra una sorpresa fuerte con reacción positiva del precio, la tesis de espera se quedaría corta. Al contrario, si el ciberataque deriva en caída de ingresos o márgenes, la acción podría seguir cayendo y el caso giraría a venta.
Pasa el ratón por cualquier dato para ver qué significa y cómo afecta al valor en bolsa.
El PER de siempre mira los beneficios pasados; el PER futuro, lo que se espera ganar los próximos 12 meses. Si es mucho menor que el actual, los beneficios crecen más rápido que el precio — la subida aún no está pagada. PEG futuro <1 dice lo mismo con el crecimiento a largo plazo.
Las cuentas oficiales, trimestre a trimestre. Lo que importa es la ESCALERA: ingresos subiendo con el beneficio acompañando = negocio que mejora; ingresos planos o beneficio encogiéndose = narrativa en duda.
Verde = el precio subió, rojo = cayó; la altura es el tamaño exacto del movimiento. Debajo de cada trimestre, si el resultado batió o falló lo esperado. La barra clave es la tercera (20 días después): si es roja incluso cuando la empresa batió, el mercado ya no paga sus buenas noticias.
| trimestre | publicó | sorpresa | subida previa (10 ses.) | día siguiente | a 20 días | vs S&P (20d) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q2026 | 07-29 | +3.9% | +8% | 0% | +8.3% | +4.9% |
| 1Q2026 | 04-22 | +1.6% | -3.8% | +9% | -4.6% | -8.8% |
| 4Q2025 | 02-04 | +2.4% | +0.5% | -17.6% | -21.2% | -20.6% |
| 3Q2025 | 10-22 | +5.1% | +4.2% | +4% | -0.7% | +1% |
sorpresa = % en que el resultado batió (o falló) lo esperado · las otras columnas: qué hizo el precio alrededor de ese anuncio, medido desde el día real de publicación