ESPERAR — hay señales contradictorias — mejor mirar que operar (confianza 55).
Esta empresa de energía cotiza cerca de máximos de 52 semanas (rango 80/100) tras subir un 39% en 12 meses, pero su beneficio interanual se desploma un 90% y el BPA un 63%, mientras los directivos venden con fuerza (-90,9 de -100 a +100).
El mercado ya ha pagado el rebote: PER 38,1 frente a 19,6 del sector y PEG futuro 20,6 pese a que el BPA del próximo año se espera que caiga un 10,5%. Las revisiones de estimaciones son ligeramente positivas (+3,4% en 90 días, 25 al alza vs 21 a la baja), pero no compensan la caída esperada de beneficios ni la venta masiva de insiders; además, un analista (Morgan Stanley) acaba de rebajar a 'equal-weight'. La reacción a batir es plana (-0,2% medio) y la anticipación pre-resultados es inconsistente (positiva solo 2 de 4 trimestres). No hay lado: ni comprar un cíclico con beneficios hundidos y directivos huyendo, ni vender una acción que sigue por encima de su media de 200 y con consenso aún alcista. Desde el análisis previo, el precio se ha enfriado (de +18,4% a +11,9% sobre MA200), pero la señal de fondo no ha cambiado.
Lo que la invalida · Un repunte sostenido del petróleo que lleve a revisiones al alza agresivas del BPA del próximo año y a compras de insiders giraría esto a compra; una caída del crudo con recorte de estimaciones y ruptura de la media de 200 la giraría a venta.
Pasa el ratón por cualquier dato para ver qué significa y cómo afecta al valor en bolsa.
El PER de siempre mira los beneficios pasados; el PER futuro, lo que se espera ganar los próximos 12 meses. Si es mucho menor que el actual, los beneficios crecen más rápido que el precio — la subida aún no está pagada. PEG futuro <1 dice lo mismo con el crecimiento a largo plazo.
Las cuentas oficiales, trimestre a trimestre. Lo que importa es la ESCALERA: ingresos subiendo con el beneficio acompañando = negocio que mejora; ingresos planos o beneficio encogiéndose = narrativa en duda.
Verde = el precio subió, rojo = cayó; la altura es el tamaño exacto del movimiento. Debajo de cada trimestre, si el resultado batió o falló lo esperado. La barra clave es la tercera (20 días después): si es roja incluso cuando la empresa batió, el mercado ya no paga sus buenas noticias.
| trimestre | publicó | sorpresa | subida previa (10 ses.) | día siguiente | a 20 días | vs S&P (20d) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2Q2026 | 08-03 | +8.3% | +1.7% | -3.5% | — | — |
| 1Q2026 | 05-04 | +12.8% | +16.5% | -3.5% | -5.3% | -11.1% |
| 4Q2025 | 02-23 | -13.2% | +4.1% | -0.7% | +10.3% | +14.3% |
| 3Q2025 | 11-03 | +4.6% | +0.1% | -1.3% | +10.4% | +10.7% |
sorpresa = % en que el resultado batió (o falló) lo esperado · las otras columnas: qué hizo el precio alrededor de ese anuncio, medido desde el día real de publicación · ojo: solo 2 trimestres con buen resultado — la media es orientativa, no concluyente